web analytics
$150,000,000$157,000,000/EBITDA

Het 1 GW BESS-project in Italië is een baanbrekend, op utiliteitsschaal opgezet , zelfstandig batterij-energieopslagsysteem van 1.000 MW (1 GW), gelegen in de strategische industriële en energiecorridor van Italië. Dit baanbre ...

$150,000,000$157,000,000/EBITDA
$157,000,000
$5,500,000$500,000/EBITDA
Project Coffee Pod
Italië | Eten en drinken | L#20261040

Een gevestigde Italiaanse koffieproducent met meer dan 20 jaar ervaring, uitsluitend gespecialiseerd in het single-serve segment (pods en compatibele capsules). Het bedrijf heeft een sterke concurrentiepositie opgebouwd door een g ...

$5,500,000$500,000/EBITDA
$500,000
$4,500,000$1,250,000/EBITDA
industrial chemicals company Europe

Het bedrijf is een gerenommeerde Italiaanse fabrikant en distributeur van speciale chemische producten, met een lange geschiedenis geworteld in de naoorlogse industriële ontwikkeling. In de loop van tientallen jaren heeft het bed ...

$4,500,000$1,250,000/EBITDA
$1,250,000
$37,500,000$5,500,000/EBITDA

De portefeuille bestaat uit drie waterkrachtcentrales van het type ‘run-of-river’, die zich momenteel in de laatste fase van de vergunningsprocedure en de bouwplanning bevinden. Totaal geïnstalleerd vermogen: De gecombin ...

$37,500,000$5,500,000/EBITDA
$5,500,000
$1,100,000,000$85,000,000/EBITDA

Dit ontwikkelt een strategisch LNG-kustinfrastructuurproject in Zuid-Italië, bedoeld voor het Italiaanse nationale gasnet, LNG-bunkering op zee en distributie van zwaar transport. Het project is gericht op de aanleg van de eerste ...

$1,100,000,000$85,000,000/EBITDA
$85,000,000
TBD
Italian Lega Basket
Italië | Sport | L#20260976

Deze professionele basketbalorganisatie werd opgericht na de stopzetting van een historisch succesvol lokaal team. De club werd opgericht om basketbal op topniveau in de regio te behouden en is sindsdien uitgegroeid tot een stabie ...

TBD
TBD
$40,000,000
Italië | Voetbalclubs | L#20260970

Een goed presterende, professioneel geleide professionele voetbalclub in een welvarende, voetbalgerichte regio in Zuid-Europa. De club komt momenteel uit in de nationale tweede divisie en wordt erkend als een "slapende reus" met e ...

$40,000,000
TBD
$39,000,000$5,000,000/EBITDA

Dit strategische aanbod biedt een zeldzame kans om een volledig geïntegreerd productieplatform voor luxe damesschoenen met een hoge capaciteit in het hart van Toscane, Italië, over te nemen. De overname omvat een synergetisch cl ...

$39,000,000$5,000,000/EBITDA
$5,000,000
$9,000,000$168,000/EBITDA
Italië | Eten en drinken | L#20251059

Het bedrijf dat al meer dan 80 jaar actief is en gevestigd is in Midden-Italië, is gespecialiseerd in de teelt, extractie en botteling van medium mineraalwater. De productiefaciliteit is eigendom van het bedrijf en is uitgerust m ...

$9,000,000$168,000/EBITDA
$168,000

Italië For Sale

Italië, een boeiend Europees juweeltje, heeft een rijk tapijt van kunst, geschiedenis en culinaire hoogstandjes. Van de oude ruïnes van Rome tot de romantische kanalen van Venetië, het land straalt een tijdloze allure uit. Italië, de thuisbasis van iconische monumenten zoals het Colosseum, Vaticaanstad en de Scheve Toren van Pisa, mengt zijn klassieke verleden naadloos met een levendige hedendaagse cultuur. Het is de bakermat van de renaissancekunst en herbergt meesterwerken van Michelangelo, Leonardo da Vinci en Botticelli in wereldberoemde musea en galerieën. De Italiaanse keuken, wereldwijd gevierd, prikkelt de smaakpapillen met heerlijke pasta, pizza en verrukkelijke wijnen. De diverse landschappen van Italië, van de zonovergoten Amalfikust tot het schilderachtige Toscane, betoveren bezoekers met hun natuurlijke schoonheid.

Het 1 GW BESS-project in Italië is een baanbrekend, op utiliteitsschaal opgezet , zelfstandig batterij-energieopslagsysteem van 1.000 MW (1 GW), gelegen in de strategische industriële en energiecorridor van Italië. Dit baanbrekende project, ontwikkeld door de projectopdrachtgever, is hard op weg om uit te groeien tot een van de grootste zelfstandige batterijopslagsystemen ter wereld.

Strategische waarde en synergieën binnen het netwerk

Italië is een van de dichtstbevolkte en belangrijkste regio’s in Europa voor de opwekking van schone energie. De snelle groei van zonne- en windenergie heeft echter een enorme druk op het lokale hoogspanningsnet gelegd. Het BESS-project is op unieke wijze gevestigd op dezelfde locatie als enkele van de grootste energieopwekkingsinstallaties in de regio:

  • 3 GW offshore-windproject: strategisch gepositioneerd om de toekomstige stroomopbrengst van meer dan 3 GW aan geplande offshore-windcapaciteit op te vangen en te reguleren.

  • Zonne-energiecentrale van 90 MW: klaar om energie op te vangen en op te slaan uit een reeds goedgekeurde fotovoltaïsche installatie van 90 MW.

Door te werken met configuraties voor „lastverdeling“ en „piekafvlakking“ slaat het project overtollige, goedkope hernieuwbare energie op tijdens piekproductie-uren en voert het deze weer terug naar het hoogspanningsnet op momenten dat de vraag groot is. Deze lokale buffering vermindert de overbelasting van de transmissienetwerken aanzienlijk en voorkomt dat groene energie op kostbare wijze moet worden teruggeschroefd.

Technische gereedheid en laag risicoprofiel

In tegenstelling tot greenfield-projecten in een vroeg stadium heeft dit project de meest complexe regelgevende en technische hindernissen met succes overwonnen:

  • Beveiligde netaansluiting (STMG): De essentiële oplossing voor netaansluiting (Soluzione Tecnica Minima Generale) is reeds officieel goedgekeurd en vrijgegeven door Terna, de Italiaanse transmissienetbeheerder..

  • Versnelde vergunningsprocedure: Het project bevindt zich volledig op een vlak terrein van ongeveer 25 hectare, zonder enige beperkingen. Omdat het officieel is aangemerkt als een „geschikt gebied“ (area idonea) op grond van artikel 20 van het Italiaanse wetsbesluit 199/2021, geldt hiervoor een vereenvoudigde, versnelde vergunningsprocedure.

  • Vastgelegde grondrechten: De volledige indeling is vastgelegd via een optie op een langlopende grondpachtovereenkomst die is toegekend ten gunste van de speciaal voor dit doel opgerichte Special Purpose Vehicle (SPV).

Belangrijke mijlpalen van het project

Het project volgt een gestructureerd, risicobeperkend traject op weg naar commerciële exploitatie:

  • AU (enkele autorisatie) Indiening: 21 juni 2024 (voltooid)

  • CdS (Services Conference) Start: 20 december 2024 (Afgerond)

  • Verwachte datum van het definitieve vergunningbesluit (AU): 30 augustus 2026 (Voltooid)

  • Start van de bouw ter plaatse: 4e kwartaal 2026 (OPEN)

  • Datum van commerciële ingebruikname (COD): 4e kwartaal 2027 (OPEN)

De beleggingsstrategie

  1. Ongekende omvang: Een capaciteit van 1.000 MW biedt aanzienlijke schaalvoordelen, optimale onderhandelingspositie bij de inkoop en een dominante marktpositie op de markt voor netbalans in Zuid-Italië.

  2. Gunstige regelgeving: De bijgewerkte klimaatdoelstellingen van Italië in het PNIEC zijn verhoogd naar 131,3 GW aan hernieuwbare energie tegen 2030, wat alleen kan worden gerealiseerd met een enorme, snel reagerende BESS-capaciteit.

  3. Inkomsten uit gestructureerde capaciteit: De installatie komt in aanmerking voor deelname aan de capaciteitsmarktveilingen van Terna, waardoor langetermijnbetalingen voor capaciteit worden gerealiseerd die zeer voorspelbaar en wettelijk gewaarborgd zijn.

1. Kapitaalstructuur en financieringsbronnen

Financieringsbron Aandeel (%) Bedrag (miljoen euro) All-in-tarief Tenor Aflossingsschema
Hoofdschuld 85.00% 321.88 4.50% 15 jaar Gelijkblijvende jaarlijkse aflossing (21,46 miljoen euro/jaar)
Junior schuld 7.50% 28.40 4.50% 15 jaar Gelijkblijvende jaarlijkse aflossing (1,89 miljoen euro/jaar)
Totale schuld 92.50% 350.29 4.50% 15 jaar Gelijkblijvende jaarlijkse aflossing (23,35 miljoen euro per jaar)
Aandelen 7.50% 28.40 — — Gestort eigen vermogen bij de financiële afronding
Totale kapitaaluitgaven 100.00% 378.69 — — Centraal scenario
  • DSRA (reserve voor schuldendienst voor 6 maanden): 19,56 miljoen euro (50 % van de totale schuldendienst in jaar 1).
  • Totale kapitaaluitstroom in jaar 0 (eigen vermogen + DSRA): 47,96 miljoen euro.

2. Aflossingsschema voor de geconsolideerde schuld (jaar 1 – jaar 15)

Cijfers in miljoen euro
Periode Beginsaldo Rente (senior) Interesse (Junior) Totaal rente Totaal hoofdsom Totale schuldendienst Eindsaldo
Y1 350.29 14.48 1.28 15.76 23.35 39.12 326.93
Y2 326.93 13.52 1.19 14.71 23.35 38.06 303.58
Y3 303.58 12.55 1.11 13.66 23.35 37.01 280.23
Y4 280.23 11.59 1.02 12.61 23.35 35.96 256.88
Y5 256.88 10.62 0.94 11.56 23.35 34.91 233.52
Groep 6 233.52 9.66 0.85 10.51 23.35 33.86 210.17
Y7 210.17 8.69 0.77 9.46 23.35 32.81 186.82
Y8 186.82 7.72 0.68 8.41 23.35 31.76 163.47
Y9 163.47 6.76 0.60 7.36 23.35 30.71 140.11
Y10 140.11 5.79 0.51 6.31 23.35 29.66 116.76
Y11 116.76 4.83 0.43 5.25 23.35 28.61 93.41
Y12 93.41 3.86 0.34 4.20 23.35 27.56 70.06
Y13 70.06 2.90 0.26 3.15 23.35 26.50 46.70
Y14 46.70 1.93 0.17 2.10 23.35 25.45 23.35
Y15 23.35 0.97 0.09 1.05 23.35 24.40 0.00

3. Profiel van de schuldendienstdekkingsratio (DSCR)

Drempel voor financierbaarheid: minimale DSCR >: 1,20x
Metrisch / Jaar Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Groep 6 Y7 Y8 Y9 Y10 Min. 10 jaar 10-jaarsgemiddelde
Schuldendienst (miljoen euro) 39.12 38.06 37.01 35.96 34.91 33.86 32.81 31.76 30.71 29.66 — —
Realistisch scenario 4,02x 4,12x 4,13x 4,15x 4,16x 4,19x 4,21x 4,24x 4,27x 4,30x 4,02x 4,18x
Optimistisch scenario 5,17x 5,30x 5,32x 5,35x 5,38x 5,41x 5,45x 5,50x 5,55x 5,60x 5,17x 5,40x
Stressscenario (−25 %) 2,87x 2,94x 2,94x 2,94x 2,95x 2,96x 2,97x 2,99x 3,01x 3,03x 2,87x 2,95x

4. Free Cash Flow to Equity (FCFE) met hefboomeffect

Formule: FCFE = Nettowinst na belastingen + Afschrijvingen − Totale schuldendienst (miljoen euro)
Scenario / Jaar Y0 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Groep 6 Y7 Y8 Y9 Y10
Realistisch −47,96 41.59 42.39 40.65 38.96 37.31 35.71 34.16 32.64 31.17 29.74
Cumulatief Realistisch −47,96 −6,37 36.02 76.67 115.63 152.94 188.65 222.81 255.45 286.62 316.36
Optimistisch −47,96 74.04 74.83 72.45 70.12 67.85 65.64 63.48 61.38 59.34 57.35
Cumulatief optimistisch −47,96 26.08 100.91 173.35 243.47 311.32 376.96 440.44 501.82 561.16 618.51
Stress (−25 %) −47,96 9.15 9.94 8.85 7.80 6.78 5.79 4.83 3.90 3.01 2.14
Cumulatieve stress −47,96 −38,81 −28,87 −20,02 −12,22 −5,45 0.34 5.18 9.07 12.08 14.23

5. Rendements- en waarderingscijfers (85% senior + 7,5% junior tegen 4,50%)

Parameter / Maatstaf Realistisch scenario Optimistisch scenario Stressscenario (−25 %) Eenheid / Definitie
Totaal vereist eigen vermogen (incl. DSRA) 47.96 47.96 47.96 €M bij de financiële afronding
IRR op eigen vermogen (10 jaar, na belastingen) 85.28% 153.76% 6.48% Na aftrek van IRES (24%) + IRAP (3,9%)
IRR van het eigen vermogen (20 jaar, na belastingen) 85.40% 153.77% 13.07% Een operationele horizon van 20 jaar
Terugverdientijd zonder discontering 1.15 0.65 5.94 Jaren vanaf de leveringsdatum
10-jaars aandelenrendement (MOIC) 7,59x 13,89x 1,29x Totaal kasstroom uit eigen vermogen over 10 jaar / Kapitaaluitstroom uit eigen vermogen in jaar 0
Minimale DSCR over 10 jaar 4,02x 5,17x 2,87x Minimale jaarlijkse DSCR (jaar 1)
Gemiddelde DSCR over 10 jaar 4,18x 5,40x 2,95x Gemiddelde DSCR (jaar 1 tot en met 10)

 

Post Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Groep 6 Y7 Y8 Y9 Y10
Bruto-omzet 175.00 175.00 171.50 168.07 164.71 161.41 158.19 155.02 151.92 148.88
OpEx −17,87 −18,22 −18,59 −18,96 −19,34 −19,73 −20,12 −20,52 −20,93 −21,35
EBITDA 157.13 156.78 152.91 149.11 145.37 141.69 138.07 134.50 130.99 127.53
EBITDA-marge 89.8% 89.6% 89.2% 88.7% 88.3% 87.8% 87.3% 86.8% 86.2% 85.7%

 

Scenario Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Groep 6 Y7 Y8 Y9 Y10
Optimistisch (Hoog) 220.00 220.00 215.60 211.29 207.06 202.92 198.86 194.89 190.99 187.17
Realistisch (Centraal) 175.00 175.00 171.50 168.07 164.71 161.41 158.19 155.02 151.92 148.88
Stress (−25% / Laag) 130.00 130.00 127.40 124.85 122.35 119.91 117.51 115.16 112.86 110.60

MergersCorp M&A
International As Seen On

  • brand 1
  • brand 1
  • brand 1
  • brand 1
  • brand 1