Beschrijving

Roemenië

Business ID: L#20261118

Een kans om een portefeuille van op het elektriciteitsnet aangesloten batterij-energieopslagsystemen (BESS) met een hoge capaciteit in Zuidoost-Europa te verwerven of daarin te investeren. De pijplijn bestaat uit 4 Special Purpose Vehicles (SPV’s) die 5 afzonderlijke grootschalige projecten omvatten met een gezamenlijke beoogde geïnstalleerde capaciteit van 504 MW en een opslagcapaciteit van 1.010 MWh.

De portefeuille, die strategisch is gespreid over drie belangrijke energieregio’s, speelt in op structurele marktinefficiënties die worden veroorzaakt door grote prijsverschillen op de Day-Ahead-markt (DAM) en de toenemende behoefte aan integratie van hernieuwbare energie.

Belangrijkste hoogtepunten uit de portefeuille

• Omvang en capaciteit: 504 MW geïnstalleerd vermogen / 1.010 MWh opslagcapaciteit, verdeeld over 651 opslageenheden.

• Status ‘risico’s geminimaliseerd’: Alle 5 projecten zijn bouwrijp (RTB) en beschikken over ondertekende technische goedkeuringen voor netaansluiting (ATR) en goedgekeurde aansluitingsstudies.

• Netverbinding: Er zijn directe verbindingen tot stand gebracht tussen 2 knooppunten van transmissienetbeheerders (TSO’s) — waaronder een directe 400 kV-hoogspanningsverbinding — en 2 knooppunten van distributienetbeheerders (DSO’s).

• Bouwvergunning: Oppervlakterechten en stedenbouwkundige vergunningen verkregen; financiële garanties verstrekt aan netbeheerders.

Markt- en omzetkansen

1. Arbitrage op de energiemarkt: profiteren van de volatiliteit op regionale energiemarkten en aanzienlijke dagelijkse prijsverschillen (het gemiddelde dagelijkse verschil tussen piek- en daluren bedraagt circa 168 euro/MWh).

2. Ondersteunende en balanceringsdiensten: reactievermogen binnen fracties van een seconde, afgestemd op de frequentieregeling van het nationale elektriciteitsnet en contracten voor balanceringsreserves met de TSO.

3. Gunstige regelgeving: Gesteund door een door de EU goedgekeurd nationaal financieringskader voor batterijopslag (BESS) (regeling van 150 miljoen euro) en nationale doelstellingen voor de uitbreiding van opslagcapaciteit tot 1.200 MW tegen 2030.

Financieel overzicht (basisscenario)

• Totale geraamde CAPEX voor de portefeuille: ~247,5 miljoen euro

• Geschatte jaarlijkse bruto-omzet: ~99,6 miljoen euro

• Geschatte jaarlijkse EBITDA: ~76,6 miljoen euro (~70% EBITDA-marge)

• IRR van het samengestelde project (nominaal over 15 jaar): ~20% – 21%

• Netto contante waarde (NPV bij 9% WACC): ~140,6 miljoen euro (basisscenario) tot ~303,2 miljoen euro, afhankelijk van de aannames inzake de marktomvang

• Eenvoudige terugverdientijd: ~4,7 jaar

Opsplitsing activa

Investeringsreden

• Voorsprong als pionier: zorgt voor onmiddellijke schaalgrootte in een van de snelst groeiende markten voor energieopslag in Europa.

• Hoog kasstroomrendement: Sterk omzetpotentieel (€ 120–€ 180/kW/jaar, geoptimaliseerd over de groothandels- en balanceringsmarkten).

• Risicovrije uitvoering: de RTB-status verkort de ontwikkelingstermijnen, waardoor kapitaal snel kan worden ingezet.

Voor meer informatie, de volledige geheimhoudingsovereenkomsten (NDA’s) en toegang tot de dataroom kunt u contact opnemen met de adviseur die bij de transactie betrokken is.