Een in Hawaï gevestigde portefeuille van commerciële en industriële projecten op het gebied van hernieuwbare energie, bestaande uit een reeks projecten ten behoeve van kredietwaardige commerciële en industriële klanten. De portefeuille biedt een aantrekkelijke kans om blootstelling te verkrijgen aan de markt voor gedistribueerde hernieuwbare energie in Hawaï via een reeks projecten die worden ondersteund door ondertekende stroomafnameovereenkomsten (PPA’s), gevestigde klantrelaties en een duidelijk traject naar bouw en exploitatie op lange termijn. De kans is zo gestructureerd dat kapitaalpartners flexibel kunnen deelnemen via aandelen, mezzaninefinanciering of subschuld, waarbij voor een aanzienlijk deel van de kapitaalbehoefte schuldfinanciering op projectniveau beschikbaar is.

BELANGRIJKSTE INVESTERINGSPUNTEN

• Een op Hawaï gerichte portefeuille van hernieuwbare energie voor bedrijven en instellingen
• 6,93 MW opwekkingscapaciteit van fotovoltaïsche zonne-energie + 24,07 MWh BESS
• Een projectportefeuille ter waarde van ongeveer 100 miljoen dollar
• De portefeuille bestaat uit projecten voor kredietwaardige commerciële en industriële klanten
• Ondertekende stroomafnameovereenkomsten (PPA’s) bieden inzicht in de contractuele inkomsten
• De projecten zijn klaar voor bouw en financiering
• Er is schuldfinanciering beschikbaar voor ten minste 50% van de kapitaalstructuur
• Er wordt ongeveer 10 miljoen dollar aan ontwikkelings- en safe-harbor-kapitaal gezocht
• Flexibele investeringsstructuren: Eigen vermogen / Mezzanine / Subschuld
• Aantrekkelijke beoogde aandelenrendementen van 20%+, afhankelijk van de uitvoering op projectniveau en de definitieve investeringsvoorwaarden
• Gevestigd platform op het gebied van hernieuwbare energie met meer dan 18 jaar ervaring in EPC en projectontwikkeling
• Een bewezen staat van dienst met meer dan 60 gefinancierde installaties voor hernieuwbare energie, meer dan 250 afgesloten zonne-energiehuurovereenkomsten en meer dan 300 in bedrijf zijnde zonne-energiesystemen
• De portefeuille profiteert van een geïntegreerd platform voor ontwikkeling, engineering, financiering, bouw en vermogensbeheer
• Dataroom ingericht voor due diligence door investeerders

OVERZICHT VAN DE PORTEFEUILLE

De kans bestaat uit een reeks projecten op het gebied van hernieuwbare energie op Hawaï, gericht op commerciële en industriële klanten, waaronder toepassingen in sectoren zoals de horeca, betaalbare huisvesting, seniorenwoningen, landbouw, bedrijfsfaciliteiten en de detailhandel.

De projecten zijn opgezet rond gedecentraliseerde opwekking van hernieuwbare energie en oplossingen voor energieopslag, die bedoeld zijn om klanten het volgende te bieden:

• Lagere energiekosten
• Verminderde blootstelling aan piekvraag
• Grotere energiebestendigheid
• Verbeterde betrouwbaarheid
• Toename van het gebruik van hernieuwbare energie

Verschillende projecten zijn inmiddels verder gevorderd dan de vroege ontwikkelingsfase: er zijn stroomafnameovereenkomsten gesloten en de procedures voor netaansluiting en vergunningverlening zijn in gang gezet.

STAND VAN ZAKEN BIJ DE PROJECTONTWIKKELING

De portefeuille profiteert van een beproefd ontwikkelingskader dat het volgende omvat:

Ontwikkeling → Technische uitwerking → Financiering → Stroomafnameovereenkomst (PPA) → Bouw → Exploitatie en onderhoud

De projecten in de portefeuille bevinden zich in verschillende ontwikkelingsfasen, met als belangrijkste mijlpalen:

• Gesloten stroomafnameovereenkomsten
• De koppelingsprocessen zijn in volle gang
• Activiteiten in verband met vergunningverlening zijn aan de gang
• Financieringstraject voor de bouw vastgesteld
• Opgebouwde klantrelaties
• SPV-structuur op projectniveau beschikbaar

Hierdoor krijgen beleggers blootstelling aan een gediversifieerde projectportefeuille in plaats van aan één enkel ontwikkelingsproject.

AANTREKKELIJKE MARKTPOSITIE

Hawaï biedt een aantrekkelijke omgeving voor gedistribueerde hernieuwbare energie vanwege de hoge elektriciteitskosten, beperkingen in het elektriciteitsnet en de toenemende vraag naar veerkrachtige en gedecentraliseerde energieoplossingen.

De portefeuille is specifiek gericht op commerciële en industriële klanten, waarbij de opwekking van hernieuwbare energie in combinatie met energieopslag kan voorzien in zowel de behoeften op het gebied van energiekosten als betrouwbaarheid.

De projecten bieden dan ook de mogelijkheid om op lange termijn contractuele kasstromen te genereren en tegelijkertijd de overgang van klanten naar een schonere en veerkrachtigere energie-infrastructuur te ondersteunen.

OVERZICHT VAN DE TRANSACTIE