Een CISA SA (Collective Investment Schemes Act – Asset Management) met FINMA-licentie in Genève is bevoegd om een uitgebreid scala aan activiteiten uit te voeren met betrekking tot het beheer van collectieve beleggingsfondsen. Deze activiteiten worden uitgevoerd in strikte naleving van de Wet op de Collectieve Beleggingsregelingen (CISA), de Wet Financiële Instellingen (FinIA), de Wet Financiële Diensten (FinSA) en de bijbehorende verordeningen en circulaires van de FINMA.
De kernfunctie van een CISA SA is het beheer van collectieve activa op commerciële basis, meer bepaald:
Portefeuillebeheer van collectieve beleggingsregelingen
Beheer van Zwitserse collectieve beleggingsregelingen: Dit omvat actief beheer van de activa van verschillende soorten Zwitserse collectieve beleggingsfondsen, zoals:
- Contractuele fondsen (bijv. beleggingsfondsen georganiseerd als een contract tussen de fondsbeheermaatschappij, bewaarnemende bank en beleggers)
- Beleggingsmaatschappijen met veranderlijk kapitaal (BEVEK’s)
- Investeringsmaatschappijen met vast kapitaal (SICAFs)
- Commanditaire vennootschappen voor collectieve beleggingen
- Beheer van buitenlandse collectieve beleggingsregelingen: Beheer van de activa van buitenlandse collectieve beleggingsfondsen voor beleggers in of vanuit Zwitserland, mits de nodige overeenkomsten voor samenwerking en informatie-uitwisseling met buitenlandse toezichthoudende autoriteiten bestaan.
Risicobeheer van collectieve beleggingsregelingen
- Implementeren van en toezicht houden op uitgebreide risicobeheersystemen voor de collectieve beleggingsregelingen onder beheer, zorgen voor naleving van alle wettelijke vereisten met betrekking tot marktrisico, kredietrisico, liquiditeitsrisico, operationeel risico, enz. Dit is een juridisch aparte en kritieke functie.
Beheer van activa van bedrijfspensioenregelingen
- Op commerciële basis, het beheren van activa namens Zwitserse bedrijfspensioenregelingen. Dit is een aanzienlijke uitbreiding van de reikwijdte van de CISA SA-licentie onder FinIA.
Fonds Bedrijfs-/administratieve activiteiten (ondersteunende diensten)
- Naast kernportefeuille- en risicobeheer kan een CISA SA ook administratieve taken uitvoeren met betrekking tot de collectieve beleggingsfondsen die hij beheert. Dit kan het volgende inhouden:
- Fondsboekhouding.
- Berekening van de intrinsieke waarde.
- Diensten voor transferagentschappen.
- Ondersteuning van fondsdistributie (vaak in samenwerking met gelicentieerde distributeurs).
- Andere operationele en administratieve functies die nodig zijn voor de goede werking van de instellingen voor collectieve belegging.
- Het geven van beleggingsadvies aan klanten, meestal als een nevendienst bij hun primaire functie van het beheren van collectieve activa. Dit zou vallen onder de gedragsregels van FinSA.
Distributie van instellingen voor collectieve belegging (onder specifieke voorwaarden)
- Hoewel de primaire licentie bedoeld is voor beheer, kan een CISA SA zich ook bezighouden met de distributie van collectieve beleggingsfondsen (zowel Zwitserse als buitenlandse) aan gekwalificeerde beleggers in Zwitserland. Distributie aan niet-gekwalificeerde (particuliere) beleggers in Zwitserland vereist doorgaans aanvullende toestemming of een aangewezen vertegenwoordiger.
- Houdt zich bezig met het bedenken, structureren en verkrijgen van FINMA-goedkeuring voor nieuwe collectieve beleggingsproducten, waaronder het opstellen van fondscontracten, statuten en beleggingsvoorschriften.
Wettelijke verantwoordelijkheden en algemene vaardigheden (geïmpliceerd door de licentie):
- Prudentieel toezicht: Onderhevig aan direct en doorlopend prudentieel toezicht door FINMA, waarvoor robuuste interne controles, nalevingskaders en corporate governance nodig zijn.
- Naleving van AML/KYC: Strikte naleving van de Zwitserse AMLA-vereisten (Anti-Money Laundering), waaronder strenge “Know Your Customer” (KYC) en due diligence-procedures.
- Beginselen van optimale uitvoering: Plicht om te handelen in het belang van de beleggers en te zorgen voor de beste uitvoering van transacties.
- Organisatorische vereisten: Het aanhouden van een door FINMA goedgekeurde organisatiestructuur, voldoende personeel met gekwalificeerd personeel, voldoende minimumkapitaal en voldoende eigen vermogen.
- Rapportageverplichtingen: Regelmatige rapportage aan FINMA over financiële positie, naleving en activiteiten.
- Bescherming van beleggers: Werken binnen een wettelijk kader dat in de eerste plaats is ontworpen om beleggers te beschermen en transparantie te garanderen.
- Vermogen onder beheer: ca. 30 miljoen euro
