42 MW aan capaciteit op netstroom + 50 MW uitbreiding op gasbasis met terugkerende inkomsten op lange termijn

Een kans om deel te nemen aan de ontwikkeling van een grootschalig datacenter in Texas, waarbij gefaseerde netgekoppelde capaciteit wordt gecombineerd met een aanvullende uitbreiding op basis van gas. Het project omvat een langetermijnhuurmodel, kredietondersteuning door huurders en een gestructureerde financieringsregeling op projectniveau.

OVERZICHT VAN DE INVESTERING

Belangrijke indicator	Projectoverzicht
Voorgestelde kapitaalinvestering	20 miljoen US-dollar
Voorgestelde deelname van de SPV	5%
Totale factureerbare IT-capaciteit	92 MW
Capaciteit op basis van het elektriciteitsnet	42 MW
Uitbreiding op basis van gas	50 MW
Huurprijs	175 dollar / kW / maand
Jaarlijkse huurindexering	3%
Verwachte jaaromzet bij volledige capaciteit	~193,2 miljoen dollar
Illustratief overzicht van de kasstroom van een belegger over een periode van 15 jaar	81,0 miljoen dollar
Illustratief IRR over 15 jaar	~24%

PROJECTOVERZICHT

De ontwikkeling is opgebouwd rond drie fasen van de uitrol van het elektriciteitsnet:

Fase 1 – Aanvankelijke netcapaciteit

• 12 MW aan kritieke IT-capaciteit.

• Beoogde startdatum van de facturering: juni 2027.

Fase 2 – Extra netcapaciteit

• 30 MW extra aan essentiële IT-capaciteit.

• Beoogde startdatum facturering: december 2027.

Fase 3 – Uitbreiding op basis van gas

• 50 MW extra aan gasgestookte kritieke IT-capaciteit.

• Beoogde startdatum van de facturering: februari 2028.

De totale geplande factureerbare IT-capaciteit bedraagt 92 MW.

INKOMSTENMODEL

Het project is gebaseerd op een langetermijnmodel voor de verhuur van datacenters.

• Starttarief van 175 dollar per kW per maand.

• Jaarlijkse huurverhoging van 3%.

• De kosten voor elektriciteit en brandstof komen voor rekening van de huurder.

• Verwachte jaaromzet van ongeveer 193,2 miljoen dollar bij volledige capaciteit, op basis van het aanvankelijke huurtarief.

• Vooruitbetaling van de huur en aanvullende kredietondersteuning voor huurders in het kader van de voorgestelde huurovereenkomststructuur.

BELEGGINGSSTRUCTUUR

De voorgestelde kapitaalinvestering bedraagt 20 miljoen Amerikaanse dollar in ruil voor een vast belang van 5% in de projectvennootschap (SPV) voor het gehele project.

De voorgestelde financieringsstructuur voor het project omvat zowel senior schuld als een aandelenparticipatie.

De gedetailleerde financieringsvoorwaarden, de uitkeringsregeling voor investeerders en de definitieve SPV-documentatie zijn onder voorbehoud van due diligence en definitieve overeenkomsten.

VOORBEELDEN VAN BELEGGERSRENDEMENTEN

Beleggingsindicator	Verwachte rendementen
Cumulatieve kasstroom over 10 jaar	49,4 miljoen dollar
15 jaar cumulatieve kasstroom	81,0 miljoen dollar
20 jaar cumulatieve kasstroom	146,6 miljoen dollar
15 jaar contant / belegd	4,05x
Illustratieve IRR over 15 jaar	~24%
Kwartaalcijfers, eerste volledige jaar	~1,18 miljoen dollar

De prognoses zijn gebaseerd op het financiële model van de sponsor en vormen geen gegarandeerd rendement.

BELANGRIJKSTE INVESTERINGSPUNTEN

Geleidelijke uitrol van het elektriciteitsnet

Het doel is dat 42 MW aan op het net aangesloten capaciteit in twee fasen in de loop van 2027 inkomsten gaat genereren.

Uitbreiding op basis van gas

Er wordt gestreefd naar een extra capaciteit van 50 MW in februari 2028.

Terugkerende inkomsten op lange termijn

Huurinkomsten, ondersteund door een voorgestelde jaarlijkse verhoging van 3%.

Door huurders gedragen structuur

Voorstel voor een vooruitbetaling van de huur voor 12 maanden en een kredietbrief voor 12 maanden, gestructureerd in twee tranches.

Aantrekkelijke verwachte rendementen voor beleggers

Ter illustratie: contante uitkeringen van 81 miljoen dollar over een periode van 15 jaar voor het voorgestelde SPV-belang van 5%.

Toerekening van energiekosten

In de voorgestelde huurovereenkomst worden de kosten voor elektriciteit en brandstof aan de huurder doorberekend.